污染治理，監(jiān)測(cè)先行。隨著國(guó)家環(huán)保政策的推動(dòng)和對(duì)環(huán)保投入的增加，處于環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈最上端的環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)也將迎來(lái)快速發(fā)展。
本期理財(cái)周報(bào)(微信公眾號(hào)money-week)主要關(guān)注空氣監(jiān)測(cè)儀器行業(yè)的情況，相關(guān)上市公司包括先河環(huán)保(21.580, 0.43, 2.03%)、聚光科技(17.230, 0.48, 2.87%)、雪迪龍(22.86, 0.47, 2.10%)和天瑞儀器(26.150, 0.87, 3.44%)等。
國(guó)產(chǎn)儀器檔次低，收購(gòu)越發(fā)起勁
環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器可分為實(shí)驗(yàn)室分析儀、工業(yè)過(guò)程分析儀和遙感遙測(cè)儀3類(lèi)。
實(shí)驗(yàn)室分析儀器是通過(guò)對(duì)液體、氣體、土壤等樣本進(jìn)行采集、分析、試驗(yàn)的終端分析儀器。
工業(yè)過(guò)程分析儀又稱(chēng)在線分析儀，用于工業(yè)生產(chǎn)流程中對(duì)物質(zhì)的成分及性質(zhì)進(jìn)行自動(dòng)分析與測(cè)量?jī)x器儀表總稱(chēng)，重點(diǎn)為燃燒控制、廢氣安全回收、流程工藝控制、質(zhì)量監(jiān)測(cè)所需的自動(dòng)化分析產(chǎn)品，所顯示的數(shù)據(jù)反映生產(chǎn)中的實(shí)時(shí)狀況。
遙感遙測(cè)儀是運(yùn)用傳感器/遙感器等非接觸型技術(shù)對(duì)環(huán)境污染的性質(zhì)、特征和狀態(tài)進(jìn)行分析的理論、方法和應(yīng)用的儀器儀表。這些主要包括對(duì)大氣污染、水域污染及污染源進(jìn)行遙感遙測(cè)，還要建立衛(wèi)星地面接收系統(tǒng)及衛(wèi)星圖片解析系統(tǒng)，對(duì)環(huán)境生態(tài)質(zhì)量現(xiàn)狀及變化趨勢(shì)進(jìn)行分析。
當(dāng)前，我國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器行業(yè)面臨的現(xiàn)狀不容樂(lè)觀。國(guó)產(chǎn)的環(huán)境監(jiān)測(cè)儀大多是中低檔產(chǎn)品，產(chǎn)品功能單一，故障率高，附加值低；在使用的時(shí)候還存在監(jiān)測(cè)頻次低、采樣誤差大、監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確等問(wèn)題。這些問(wèn)題不但影響了環(huán)境管理的科學(xué)決策和執(zhí)法的嚴(yán)肅性，而且容易打擊企業(yè)治理污染和保護(hù)環(huán)境的積極性。因此，高質(zhì)量的分析儀、專(zhuān)用監(jiān)測(cè)儀器和自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)多是國(guó)外引進(jìn)的，國(guó)產(chǎn)儀器占的市場(chǎng)份額很小。
“目前空氣檢測(cè)儀的消費(fèi)對(duì)象主要是政府、科研機(jī)構(gòu)或者重度污染型企業(yè)。官方有幾十個(gè)環(huán)境監(jiān)測(cè)站，用的檢測(cè)儀大部分還是進(jìn)口美國(guó)的，國(guó)內(nèi)的公司要不代理國(guó)外的產(chǎn)品，要不只是研發(fā)比較低端的產(chǎn)品。”國(guó)家環(huán)保總局華南環(huán)科所陳來(lái)國(guó)博士告訴理財(cái)周報(bào)（微信公眾號(hào)money-week）記者。
不過(guò)，隨著國(guó)家環(huán)保政策的推動(dòng)和對(duì)環(huán)保投入的增加，環(huán)境監(jiān)測(cè)面臨的市場(chǎng)前景十分廣闊。
根據(jù)環(huán)保部等三部委共同發(fā)布的《國(guó)家環(huán)境監(jiān)管能力建設(shè)“十二五”規(guī)劃》，“十二五”期間環(huán)境監(jiān)測(cè)領(lǐng)域規(guī)劃總投資400億元。其中環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器及運(yùn)維服務(wù)的投入將占據(jù)絕大部分，規(guī)劃的落實(shí)將極大地促進(jìn)整個(gè)環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)的發(fā)展。
而且，未來(lái)在環(huán)境監(jiān)測(cè)對(duì)象、范圍和標(biāo)準(zhǔn)上，都將有大的提升。監(jiān)測(cè)對(duì)象上，將從單因子監(jiān)測(cè)轉(zhuǎn)向多因子復(fù)合監(jiān)測(cè)，在繼續(xù)監(jiān)控SO2、COD的基礎(chǔ)上，將不斷加強(qiáng)對(duì)NOx、氨氮、總磷、總氮、VOCs、重金屬、溫室氣體等多因子的監(jiān)測(cè)監(jiān)控。
在監(jiān)測(cè)范圍上，將由局部的點(diǎn)源監(jiān)測(cè)轉(zhuǎn)向區(qū)域監(jiān)測(cè)(大氣和水的區(qū)域聯(lián)防)，從局部重點(diǎn)城市的監(jiān)測(cè)轉(zhuǎn)向覆蓋區(qū)縣級(jí)的監(jiān)測(cè)。
隨著市場(chǎng)的擴(kuò)大，環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)內(nèi)的收購(gòu)和合作也越來(lái)越多。
先河環(huán)保于2013年10月25日發(fā)布公告，正式宣布以623.3萬(wàn)美元收購(gòu)一家美國(guó)CES公司60%股權(quán)，進(jìn)軍重金屬監(jiān)測(cè)領(lǐng)域。2014年3月10日，公司又公告與中國(guó)人民解放軍環(huán)境科學(xué)研究中心簽署大氣污染治理戰(zhàn)略合作協(xié)議，并與該中心合作成立工業(yè)有機(jī)廢氣治理技術(shù)研發(fā)機(jī)構(gòu)，服務(wù)環(huán)境保護(hù)。
2013年12月23日，天瑞儀器公告稱(chēng)，以14.79億元收購(gòu)宇星科技51%的股權(quán)。天瑞儀器主營(yíng)業(yè)務(wù)為實(shí)驗(yàn)分析儀器的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，通過(guò)此次收購(gòu)公司將獲得宇星科技環(huán)境在線監(jiān)測(cè)儀器及系統(tǒng)、環(huán)境治理工程、環(huán)境設(shè)施運(yùn)維等方面的全部業(yè)務(wù)及人才資源，拓展產(chǎn)品線，共享客戶(hù)資源，快速獲取環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，提高公司總體市場(chǎng)份額和盈利能力。
第三方運(yùn)營(yíng)方興未艾，廠商轉(zhuǎn)型
目前，在環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器行業(yè)，一種名為第三方運(yùn)營(yíng)的服務(wù)正在逐漸興起。
第三方運(yùn)營(yíng)是指環(huán)保部門(mén)委托從事環(huán)保技術(shù)服務(wù)的專(zhuān)業(yè)公司對(duì)轄區(qū)內(nèi)的在線監(jiān)控系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)一的維護(hù)和運(yùn)營(yíng)管理，這些公司一般是獨(dú)立于被監(jiān)測(cè)企業(yè)和環(huán)保部門(mén)的第三方實(shí)體。
在這種運(yùn)營(yíng)模式下，監(jiān)測(cè)企業(yè)不僅提供設(shè)備，同時(shí)也承擔(dān)大部分的設(shè)備維護(hù)、數(shù)據(jù)采集工作，使環(huán)保部門(mén)能夠?qū)Ｗ⒂跀?shù)據(jù)分析與污染溯源等研究行為。
隨著環(huán)境監(jiān)測(cè)第三方運(yùn)營(yíng)的逐漸展開(kāi)，一些環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器生產(chǎn)商開(kāi)始向綜合環(huán)境監(jiān)測(cè)服務(wù)商轉(zhuǎn)變。
早在2012年8月，先河環(huán)保就中標(biāo)了山東TO模式空氣站推廣項(xiàng)目，開(kāi)創(chuàng)國(guó)內(nèi)空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)第三方運(yùn)維之先河。最近根據(jù)山東省環(huán)保廳要求，先河環(huán)保又承接原深圳中興公司以TO模式運(yùn)營(yíng)的濱州6套空氣站，繼續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
申銀萬(wàn)國(guó)發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，從行政監(jiān)測(cè)下的設(shè)備采購(gòu)到未來(lái)“監(jiān)測(cè)”分離，政府于2014年有望在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等重點(diǎn)監(jiān)測(cè)區(qū)域先行推進(jìn)第三方運(yùn)營(yíng)維護(hù)市場(chǎng)，年運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模有望超30億元。先河環(huán)保在山東TO模式拔得頭籌后，2014年有望在河北、河南等省份大力推進(jìn)，公司價(jià)值有望得到重估。
雪迪龍也在積極拓展運(yùn)維服務(wù)。興業(yè)證券(7.99, 0.06, 0.76%)分析師汪洋于2014年2月28日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，目前雪迪龍已在全國(guó)建成了49個(gè)運(yùn)維中心，共計(jì)有近300個(gè)運(yùn)維人員。從2012年脫硝放量增長(zhǎng)的角度來(lái)看，經(jīng)過(guò)了2013年為期一年質(zhì)保期，2012年上的脫硝監(jiān)測(cè)設(shè)備運(yùn)營(yíng)服務(wù)將會(huì)在2014年放量，按照運(yùn)維人均產(chǎn)值25萬(wàn)元來(lái)計(jì)算，保守估計(jì)2014年公司將有超過(guò)7500萬(wàn)的運(yùn)維收入。
上述分析師汪洋認(rèn)為，由于污染源監(jiān)測(cè)一直存在排污企業(yè)“自買(mǎi)手銬”、監(jiān)測(cè)設(shè)備和數(shù)據(jù)造假的問(wèn)題，監(jiān)測(cè)儀器購(gòu)買(mǎi)及運(yùn)行維護(hù)的高昂費(fèi)用也是排污企業(yè)不愿承受之重，從環(huán)保制度要求和排污企業(yè)訴求來(lái)看，未來(lái)污染源監(jiān)測(cè)的發(fā)展趨勢(shì)都是第三方運(yùn)營(yíng)。